R-квадрат

Показывает процентную долю колебаний стоимости портфеля взаимного фонда, объясняемых колебаниями индекса, компоненты которого представлены в портфеле фонда. Значение может находиться в диапазоне от 0 до 100. Значение , равное 100, указывает на то, что все колебания фонда полностью объясняются колебаниями базового индекса. Индексный фонд, который инвестирует только в акции, являющиеся компонентами S&P 500, имеет показатель , очень близкий к 100. Напротив, низкое значение показывает, что лишь небольшая долю колебаний стоимости портфеля можно объяснить колебаниями базового индекса. Поэтому может использоваться для определения значения показателей бета или альфа. Как правило, более высокое значение фонда означает, что показатель бета данного фонда более значимый. Если же значение фонда низкое, его показатель бета является менее значимым при оценке результатов этого фонда. При , равном 100, означающем, что все колебания портфеля фонда полностью объясняются колебаниями базового индекса, этот базовый индекс считается индексом наилучшего соответствия, т.е. лучшим инструментом для сравнения результатов фонда, исходя из специализации последнего. Для выявления индекса наилучшего соответствия Morningstar проводит регрессионный анализ ежемесячной избыточной доходности фонда в сравнении с ежемесячной избыточной доходностью нескольких хорошо известных рыночных индексов. Индексом наилучшего соответствия является тот индекс, который характеризуется самым высоким показателем при сравнении с портфелем фонда. См. также Alpha, Alpha vs. the Best-Fit Index, Alpha vs. Standard Index