Медианная Рыночная Капитализация

Портфеля фонда, представленного акциями, дает представление о размерах компаний, в акции которых инвестирует фонд. ( Рыночная капитализация компании рассчитывается путем умножения числа акций компании на их рыночную стоимость.) Для расчета медианной рыночной капитализации портфеля фонда Morningstar использует усеченное среднее. На первом этапе обыкновенные акции, входящие в состав портфеля фонда (американских и иностранных компаний) ранжируются по капитализации их эмитентов — от самой высокой капитализации до самой низкой. Затем выделяются акции, попавшие в среднюю квинтиль портфеля, после чего подсчитывается средневзвешенная рыночная капитализация этой квинтили. Результат и есть медианная рыночная капитализация фонда. Преимущество использования данного показателя перед использованием простой средней капитализации заключается в том, что медианное значение не испытывает на себе диспропорционального влияния одного или двух пакетов акций, чьи эмитенты характеризуются либо чрезвычайно высокой либо чрезвычайно низкой капитализацией. К примеру, фонд, специализирующийся в основном на акциях компаний с низкой капитализацией, может иметь небольшие вложения в акции General Electric в целях обеспечения ликвидности портфеля. Однако в случае расчета его капитализации на базе простого среднего, информация о его капитализации будет некорректна. Расчет на базе медианного значения даст более верное представление об активах фонда.